Stop loss nedir, nasıl yapılır? Stop-loss Yatırımcıyı Korur mu?

Stop loss order Türkçe’de zarar durdurma emri demektir genellikle zarar durdurma olarak kullanılır. Uzun vadede yatırım yapılmış bir ürüne belli bir fiyata gelmeden önce uyarı emrinin verilmiş olma durumudur. Peki, stop loss nasıl yapılır, Stop-loss türleri nelerdir? Stop Loss Emri nasıl verilir? Borsada değerlendirilen yatırımlarla ilgili kullanılan stop loss terimi ile ilgili merak edilenler...
Takip et
Stop loss nedir, nasıl yapılır? Stop-loss Yatırımcıyı Korur mu?
  • Yazdir
  • Arttir - Azalt
  • Yorum 0

Borsada yapılan işlemler ile ilgili olan stop loss teriminin açıklaması şu şekilde olmaktadır. Satış işlemlerinde yatırım araçlarının belirlenen fiyata ulaşması durumunda pozisyonun otomatik olarak kapanmasına olanak sağlayan emir olmaktadır.

Zarar durdurma emri bir menkul kıymeti, fiyatının önceden belirlenen bir düzeye geldiğinde satmak üzere aracıya iletilmiş bir emirdir. İşte, stop loss nasıl yapılır sorusunun detaylı yanıtı…

Stop Loss Nedir?

Stop loss, kelime olarak İngilizce “kaybı durdur” anlamına gelmektedir. Uzun vadede yatırım yapılmış bir ürüne belli bir fiyata gelmeden önce uyarı emrinin verilmiş olma durumudur. Uzun vadede yatırım yapılmış bir ürünü elde tutma durumudur. Yatırımcıların kazançlarını koruma yolu olarak gördüğü stop loss emri riskli bir işlemdir. Araştırma yapmadan yapılmaması, piyasaya hakim olmayan yatırımcıların yapmaması önerilir. Stop loss emri verildikten sonra ilgili ürünün fiyatının düşmesi sonucu satış yapılması ya da sadece fiyat düşüşünü hatırlatması yapılmaktadır. Stop loss komutu verildiğinde düşüşe geçen bir ürün ile ilgili yatırımcı uyarılır.

Stop loss emri, döviz başta olmak üzere yatırım yapılan menkulün anlık fiyatının yatırımcının belirlediği seviyeye ulaştığında pozisyonun otomatik olarak kapanmasını sağlar.

Yatırımcı bu sayede stratejisine göre riske etmek istediğiniz tutarda pozisyona limit koymuş olur.

Uzun (long) pozisyonlarda yani yatırım yapılan menkulün değer kazanacağı düşünülerek açılan pozisyonlarda, zarar kes noktası yatırımcının zararını durdurmak için belirlediği noktadır ve fiyatlama bu seviyeye geldiğinde satış gerçekleşir.

Kısa (short) pozisyonlarda ise kişi/kurum yatırım yapılan menkulün fiyatının düşmesi sayesinde kazanacaktır. Fiyatın yükselmesi durumunda zarar edeceğinden zarar kes noktası belirleyerek satış emri oluşturabilir.

Örneğin, Fransız bankası Societe Generale, ağustos ayı başında 5.53’ten işlem dolar/TL’de kısa pozisyon alacağını belirtmiş ve 4.70 seviyesini hedef olarak belirlemişti. Stop loss noktası ise 5.8091’di. Banka dün gece yaşanan kur hareketinde 5.8091’in aşılmasıyla zarar – kes noktasına ulaşmış ve pozisyonunu kapatmış oldu.

Stop Loss Ne İşe Yarar?

Borsada işlem yapan yatırımcılar belli bir kaybı göze almaktadırlar. İşte bu kaybın daha fazla olmasını engelleyen ve otomatik olarak yapan işlem stop loss olmaktadır. Bu sayede yatırımcılar göze alabildiklerinin zarardan daha fazla zarar etmelerinin önüne geçilmiş oluyor.

Stop loss nedir, nasıl yapılır? Stop-loss Yatırımcıyı Korur mu?

Stop Loss Emri Nasıl Verilir?

Zarar-kes emri kullanılan forex platformu üzerinden kolaylıkla verilebilir. Teminat bedeli dikkate alınarak seviyeleri belirleyebilir ve pozisyonunuzu sınırlandırarak, alım emirleriyle birlikte kademeli olarak da planlama yapabilir ve pozisyonunuzun otomatik olarak kapanmasını sağlayabilirsiniz.

Bununla birlikte stop loss için ilgili menkulün fiyatında sabit bir seviye oluşturmak mecburi değil.

Fiyatlamadaki uzaklığa yönelik de emir oluşturabilir. Yatırım araçlarındaki en küçük değişimi ve alım – satım fiyatları arasındaki makası ölçen “pip” üzerinden de noktalar belirleyebilir.

Örneğin dolar/TL’de uzun pozisyon alan bir yatırımcı 100 pips düzeyinde stop-loss belirlemiş olsun. Fiyat 5.5100 düzeyinden 5.5000’ye indiğinde emir devreye girecek ve satış gerçekleşerek yatırımcının pozisyonu kapanacaktır. Öte yandan, fiyat 5.5500’a çıkıp 5.5400’a indiğinde de satış gerçekleşerek pozisyon kapatılacaktır.

Stop loss emri, Forex işlem platformu üzerinden yapılmaktadır. Yatırımcı işlem platformu üzerinden tutar belirleyerek stop loss emri verebilir. Tutar sabit olmak zorunda olmayıp aralık belirleyerek de stop loss emri verilebilir. Stop loss emri ATR yani “Average True Range” değerine bakılarak verilebilir. Verilen süreci içeren ATR değerini gösteren grafikler incelenerek stop loss emri verilebilir. Stop loss emri verebilmek için deneyimli bir yatırımcı olmak gerekir. Stop loss riskli bir işlem olduğundan dolayı yatırımcının risk yönetimini iyi yapabilmesi gerekir.

Yatırımcı belirlediği miktardaki yatırım için belirlenen miktara geldiğinde sat emri verebilmektedir. Bu şekilde yatırım yapmak yatırımcının piyasayı tanıdığını ve risk aldığını gösterir. Ancak işlem platformu üzerinden takip etmesi gerekmektedir. Yatırımcının beklediği düşüş piyasa hareketinde hızlı bir şekilde olabilir. Böyle bir düşüş olduğu zaman belirlenen limitte satış işlemi gerçekleşmeyebilir. Bu yatırımcıyı zarara uğratan bir durum olduğu için piyasayı takip etmesi grafikleri araştırarak stop loss emri vermesi gerekir.

Stop-Loss Nasıl Yapılır?

İyi bir stop-loss stratejisi, piyasanın yönü hakkında yanıldığınızı size bildireceği bir yere emri yerleştirmeyi içerir. Muhtemelen tüm işlemlerinizi mükemmel bir şekilde zamanlama şansınız olmayacaktır. Hisse senedi satın aldıktan hemen sonra fiyat her zaman veya hemen yükselmeyecektir. Bu nedenle satın alma işlemi yaptıktan sonra piyasanın biraz hareketlenmesi için zaman verin. Herhangi bir zararı önlemeye çalışmak yerine, fiyatın çok fazla düşmesi durumuna karşı bir önlem olarak yerleştirilen stop-loss çok daha faydalı olacaktır.

Genel bir kural olarak, hisse senedi satın aldığınızda, stop-loss noktası yakın zamandaki bir fiyat çubuğunun altına yerleştirilir. Stop-loss emrini yerleştirmek için hangi fiyat çubuğunu seçeceğiniz stratejiye göre değişecektir. Fiyat belirlediğiniz düşük seviyenin altına düşerse, piyasa yönüyle ilgili yanılmış olabileceğinizi de görebilirsiniz. Bu noktada pozisyondan çıkmak isteyeceksinizdir.

Short satış yaptığınız zaman, yakın zamandaki bir fiyat çubuğunun üstüne bir stop-loss yerleştirin. Stop-loss emrini yukarıya yerleştirmek için seçtiğiniz fiyat çubuğu stratejiye göre değişecektir.

Stop Loss Emrinin Dezavantajları Nelerdir?

Stop loss emri yatırımcıyı korumak için yapılan bir işlem olsa da beklenen düşüşten fazlası gerçekleştiğinde yatırımcı tüm yatırımını kaybedebilir. Böyle bir durum yaşanmaması için stop loss emri verildikten sonra ilgili yatırımın piyasasını yakından takip etmek gerekir. Kaybı düşük tutmak adına araştırmadan, risk yönetimi yapmadan stop loss emri verilmesi sağlıklı bir karar olmayabilir.

Stop Loss Emri Nereye Konmalıdır?

Stop loss dendiğinde en önemli soru budur. Genellike bu soruya verilen cevaplar “bu size kalmıştır, siz kendi riskinize göre ayarlayın vs” şeklinde olup yatırımcıya bir fayda sağlamamaktadır. Geçerli yöntemlerden bir tanesi ATR yani Average True Range değerine bakılarak bir düzey belirlemektir. Bu sayede hangi peryotta bakılıyorsa o peryota ait ATR hesaplanabilir. Örneğin 10 dakikalık grafik ile çalışıyorsanız 10 dakikalık grafiğe ait ATR’yi, eğer saatlik grafikle çalışıyorsanız saatlik ATR’yi kullanmalısınız.

İnternet üzerinden emir verilen platformlarda kullanılan stop loss, platformlar üzerinde ki emir türleri segmesi altından ulaşılabilir. Stop loss emrine tıklanması gerekmektedir. Daha sonrasında açılan pencereye teminat miktarı göz önüne alındıktan sonra sınırlama yaptığınız bedeli bu pencereye girilmelidir.

Stop-loss Türleri

Stop loss sabit bir seviye olmak zorunda değildir. İz süren stop loss kullanmak daha etkili bir risk yönetimi olabilir. İz süren stop loss önceden belirli bir nokta değlidir. Mevcut fiyata göre olan bir uzaklığı gösterir. Örneğin uzun bir pozisyonda 50 pips’lik bir iz süren stop loss uyguluyor olalım. Fiyat şu anda 4,0150 olsun. Eğer fiyat 4,0100’e düşecek olursa stop loss devreye girecek ve pozisyon kapanacaktır. Ancak fiyat 4,0150’den 4,040’e çıkmış olsun. Bu durumda fiyatlar düşmeye başladığında 4,0350 seviyesinde stop loss devereye girecektir. Eğer sabit stop loss kullanıyor olsaydık fiyatın 4,01’e kadar düşmesi beklenecekti.

Stop-loss, Zarar-kes Nedir?

Stop loss order Türkçe’de zarar durdurma emri demektir genellikle zarar durdurma olarak kullanılır. Zarar durdurma emri bir menkul kıymeti, fiyatının önceden belirlenen bir düzeye geldiğinde satmak üzere aracıya iletilmiş bir emirdir. Genellikle uzun pozisyonlarla ilişkilendirilir. Uzun pozisyondaki bir yatırımcı bir menkul kıymete yatırım yapmış ve elinde tutmaktadır.

Fiyatın belirli bir düzeye düşmesi durumunda stop loss devreye girecek ve ilgili menkul kıymet satılarak pozisyon kapatılacaktır. Benzer şekilde stop loss kısa pozisyon için de kullanılabilir. Kısa pozisyon taşıyan bir yatırımcı ilgili menkul kıymetin fiyatının düşmesi sayesinde kazanacaktır. Ancak menkulün fiyatı yükselirse de kaybedeceğinden fiyatın belirli bir düzeye ulaşması durumunda zararının durdurmak için stop loss emri verebilir.

Stop-loss Yatırımcıyı Korur mu?

Yalnız burada dikkat edilmesi gereken önemli bir husus vardır. Stop loss emri vermek her zaman yatırımcıyı korumaz. Zira emir verilen düzeyde işlem gerçekleşmeyebilir. Sert fiyat hareketlerinde veya boşluklu açılışlarda istenilen fiyatta hiç işlem olmayabilir. Bu durumda stop loss yatırımcıyı korumayacaktır. 2015 yılındaki İsviçre Frankı’nın sert hareketinde kaldıraçlı işlemler yapan birçok yatırımcı yatırımlarının bir günde kaybederken, yabancı aracı kurumlardan da batanlar olmuştur.

Stop loss nedir, nasıl yapılır? Stop-loss Yatırımcıyı Korur mu?

Stop-loss Nasıl Hesaplanır?

Stop-Loss emri, geçerli hisse fiyatının altında bir zararı durdurma noktası belirlemenizi sağlar. Fiyat belirlediğiniz noktanın altına geldiğinde hisse satılır ve kaybınızı en aza indirgemiş olursunuz. Bir trader olarak işlemlerinizde her zaman bir stop-loss emri kullanmalısınız. Slipaj engellendiğinde, stop-loss belirli bir işlemde ne kadar miktarı kaybetmeyi göze aldığınızı bilmenizi sağlar.

Stop-Loss Hesaplama

Stop-loss yerleşimi iki farklı şekilde hesaplanabilir: risk altındaki sent/tick/pip ve risk altındaki hesap dolarları. Risk altındaki hesap dolarlarını vurgulayan strateji çok daha önemli bilgiler sağlar çünkü hesabınızın ne kadarını işlem yaparken riske attığınızı bilmenizi sağlar.

Y – X = risk altındaki sent/tick/pip

10.05 $ ‘dan bir hisse satın alırsanız ve $ 9.99’da bir stop-loss emir işlemi gerçekleştirirseniz, sahip olduğunuz hisse başına risk altında altı sentiniz olur. EURUSD forex döviz çiftine 1.1569’da short yaptıysanız ve 1.1575’de stop-loss emriniz varsa, lot başına 6 pip risk altındasınız demektir.

Hesabınızın kaç dolar risk altında olduğunu hesaplamak için, risk altındaki sent/tick/pip ve ayrıca pozisyon boyutunuzu bilmeniz gerekir. Hisse senedi örneğinde, hisse başına 0,06 $ riskiniz vardır. Diyelim ki 1000 lot hisseniz var. Bu, işlem için toplam riskinizi 0,06 x 1000 dolar – yani 60 dolar + komisyon edecektir.

EURUSD örneği için 6 pip risk alıyorsunuz ve 5 mini lot pozisyonunuz varsa, dolar riskinizi şu şekilde hesaplayın:

Risk altındaki pipler X Pip değeri X pozisyon büyüklüğü

VEYA

Risk altındaki 6 pip X pip başına 1 $/TL/£ X 5 mini lot = 30 $ risk + komisyon

Vadeli işlem pozisyonundaki dolar riskiniz, forex işlemiyle aynı hesaplanır, pip değeri yerine tick değeri kullanılır. Emini S&P 500 (ES) örneğini ele alalım.

Hisseyi 1254.25 seviyesinden satın alırsanız ve 1253’te bir stop-loss emri verirseniz, 5 tick riske atmış olursunuz ve her bir tick 12,50 $ değerinde olur.

Portföy Örneği:

Portföy büyüklüğünüz 1,00,000 dolar ve almak istediğiniz risk % 1 olsun. Portföyünüz için almak istediğiniz toplam risk % 1’dir ve toplam tutar 1000 $ eder. Pozisyon büyüklüğü ise 12.500 $’dır. Bu, almak istediğiniz toplam risk miktarıdır.

Stop-loss emri %8 olarak, cari hisse fiyatı ise 50 $’dır. Stop-loss emri % 8 olarak düşünüldüğünde hisse fiyatı ve almak istediğiniz risk hisse başına 46 $ edecektir.

Stop-Loss Neden Önemlidir?

Her şeyden önce, döviz piyasasında stop-loss ne anlama geliyor?

İlk olarak, stop-loss günlük işlemlerde uygun şekilde uygulanırsa riskinizi en aza indirecek ve potansiyel kârınızı da en üst düzeye çıkaracaktır.

Hata genellikle şu şekilde gerçekleşir: Yatırımcılar teknik/temel analize dayalı bir pozisyon açarlar ve piyasanın trend yönü onların beklediği gibi değil, tam tersi yönde hareket eder. Bunun ardından korku devreye girer ve traderlar paniklemeye başlar. Genellikle traderlar paniklediğinde pozisyon kapattığı zaman küçük bir kayıpla işlemleri sonlanır. Bununla birlikte, her trader o kadar şanslı değildir ve birçoğu yatırım yaptıkları sermayeyi kaybeder.

Risk/ödül oranınızı hesaplamadan önce duygusal olarak istikrarlı olduğunuzdan da emin olun. Ayrıca gerçek sermaye ile işlem yapmadan önce bir demo hesap/online borsa üzerinde pratik yapmanız faydalı olacaktır.

Kaybetmeyi Göze Alınacak Miktar

Güvenli olarak platformlarda işlem yapmak için öncelikle doğru yatırım şeklinin belirlenmesi gerekmektedir. Alınacak karar sahip olunan sermaye ile doğru orantılı olmalıdır. Stop loss emirleri kullanılırken piyasaların beklentilerin tersine hareket etmesi durumunda göze alınacak zararın belirlenmesi gerekmektedir. Stop loss emri verilmeden önce odaklanılması gereken ne kadar kazanç sağlanacağı değil, ne kadar zararın absorve edileceği olmaktadır. Uzmanların tavsiye ettikleri kayıp oranı genellikle sahip olunan sermayenin %4’ü olmaktadır. Diğer bir yandan verilecek emrinin giriş fiyatına yakın bir fiyat olmamasına da dikkat edilmelidir. Bunun sebebi ise elde edilecek karın önüne geçilmesinin önlenmesidir. Bu durum özellikle piyasadaki büyük spekülasyonlarda gerçekleşmektedir.

Benzer Haberler
Yorum Yap
Yorumlar (0)
Henuz hic yorum yapilmamis, ilk siz yapin.