2008 krizini önceden öngörmesiyle tanınan yatırımcı Michael Burry, yapay zekâ balonunun beklenenden çok daha erken patlayabileceğini belirtti.
Put opsiyonlarına geçiş
Burry, düşük seyreden volatilite endeksleri sayesinde put opsiyonlarının şu an oldukça ucuz olduğunu ve bunun cazip bir kaldıraç sunduğunu belirtti. Yatırım bülteninde hamlelerinin bir kısmının vergi yükümlülüğünü azaltmak amacıyla yapıldığını söylese de temel motivasyonunun yapay zekâ balonunun erken patlama endişesi olduğunu vurguladı.
Şirket bazında dikkat çeken hamleler
Yatırımcının yeni portföy hamleleri, yapay zekâ ticaretinin önümüzdeki yaz aylarında tersine dönebileceğine işaret ediyor. Micron için Haziran 2026 vadeli ve 500 dolar kullanım fiyatlı put opsiyonlarıyla kısa pozisyona geçti. Nebius için Haziran vadeli çift haneli kullanım fiyatı aralığındaki put opsiyonlarıyla takas yapıldı. SOXX için Eylül 2027 vadeli ve 400 doların altındaki seviyeleri hedefleyen put opsiyonlarıyla short pozisyona taşındı. Palantir için ise Eylül 2027 vadeli, 100 doların altında bir fiyatla açılan kısa put pozisyonu genişletildi.
Ares Management raporu
Burry, hamlelerine gerekçe olarak Ares Management şirketinin yayımladığı rapora atıfta bulundu. Raporda yapay zekâ yatırımlarının sürdürülebilir sermaye harcamaları varsayımına dayandığı ancak bu durumun son derece kırılgan olduğu ifade ediliyor. Raporda "Yapay zekâ gelirlerinin, onu destekleyen sermaye harcamalarını karşılayamadığı tek bir sezon bile yeterli olabilir. Bu senaryoda yönetim kurulu kararları hızla değişecektir" tespitleri öne çıkıyor.
Çin'in üretim kapasitesi
Burry, Tayvanlı medya kuruluşuna konuşan Acer CEO’su Jason Chen’in değerlendirmelerine de dikkat çekti. Chen, Çin’in artan üretim kapasitesi sayesinde bellek çipi sektöründe döngüselliğin geri döneceğini belirterek "Kesinlikle bir kıtlık sorunu yok, sözleşme fiyatları yüksek seviyede dalgalanıyor" dedi.
