Baş Yatırım Stratejisti Michael Hartnett liderliğinde hazırlanan analizde, piyasalardaki sert satış dalgasının Washington ve Wall Street’i acil önlemler almaya zorlayabileceği uyarısı yapıldı.
Raporda en dikkat çeken nokta, mevcut piyasa hareketlerinin 2008 küresel finans krizi öncesindeki tabloyla kurulan çarpıcı benzerlik oldu.
Müdahaleyi Tetikleyecek 4 Kritik Eşik
Hartnett, aşılması durumunda Beyaz Saray veya Fed’in doğrudan müdahalesini zorunlu kılacak dört "kırmızı çizgi" belirledi. Bu eşiklerin üçüne halihazırda ulaşıldığı veya çok yaklaşıldığı vurgulanıyor:
S&P 500 Endeksi (6.600 Puan): Endeksin bu seviyenin altına inmesi "kapsamlı stres" sinyali sayılacak. Mevcut değerin sadece %1 altında olan bu seviye, en kritik kale olarak görülüyor.
Petrol Fiyatları (100 Dolar): Brent petrolün 100 doları aşması enflasyon beklentilerini bozuyor. Fiyatlar şu an bu sınırın hemen üzerinde.
Dolar Endeksi (100 Seviyesi): Endeksin 100'ü aşarak 100,3 seviyelerine çıkması, küresel likiditeyi ciddi şekilde sıkılaştırıyor.
30 Yıllık Tahvil Getirileri (%5): Tahvil faizlerinin %5 sınırına dayanması, yatırımcıların güvenli liman arayışını ve piyasadaki hasarı derinleştiriyor.
2008 Hayaleti Geri mi Dönüyor?
BofA analistleri, 2026 yılındaki varlık performanslarının 2007 ortası ile 2008 ortası arasındaki fiyat hareketleriyle birebir benzeştiğine dikkat çekiyor. O dönemde de petrol fiyatları hızla yükselirken, piyasaların temelinde sarsıntılar birikiyordu.
Özellikle Şubat sonunda patlak veren Ortadoğu kaynaklı jeopolitik krizin petrolü yıl başından bu yana %60'tan fazla yukarı taşıması, şirket kâr marjlarını daraltarak kalıcı bir hasar riski yaratıyor.
Varlık Gruplarında "Yığılma" Alarmı
Raporda yatırımcılar için fırsat ve risk bölgeleri de haritalandırıldı:
Aşırı Değerlenenler (Satış Baskısı Altındakiler): Altın, yarı iletkenler, metaller, Avrupa borsaları ve bankacılık hisseleri.
Aşırı Satılanlar (Potansiyel Fırsatlar): Yazılım şirketleri, banka kredileri ve Bitcoin. Bu varlıkların hasarı büyük ölçüde fiyatladığı düşünülüyor.
Henüz Dip Yapmayanlar: Dev teknoloji şirketleri ("Muhteşem 7'li") ve özel kredi piyasaları için düşüşün devam edebileceği uyarısı yapıldı.
Kurtarma Planında Neler Olabilir?
Olası bir çöküşü önlemek için Washington yönetiminin masasında üç ana senaryo bulunuyor:
- Gümrük tarifelerinin askıya alınması (enflasyonu dizginlemek için),
- Ortadoğu’da diplomatik çözüm (petrol fiyatlarını düşürmek için),
- Fed’in faiz indirimlerine başlaması (piyasaya likidite enjekte etmek için).
Haziran ayında beklenen faiz indirimi olasılığının piyasadaki sıkışma nedeniyle %100'den %25'e gerilediği belirtilirken, politika yapıcıların geç kalması durumunda panik havasının kontrol edilemez hale gelebileceği vurgulanıyor.
